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經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)與計(jì)量
經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)與計(jì)量楊曉玉
�。ù髴c師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，黑龍江大慶163712）
摘要：20世紀(jì)90年代末股票期權(quán)引入我國，至今已經(jīng)有了一定的發(fā)展，同時(shí)也引發(fā)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理問題的爭議，爭議的焦點(diǎn)主要在會(huì)計(jì)確認(rèn)及計(jì)量上。股票期權(quán)的確認(rèn)我國有非會(huì)計(jì)對(duì)象觀、或有事項(xiàng)觀、費(fèi)用觀、利潤分配觀四種觀點(diǎn)。而在會(huì)計(jì)計(jì)量屬性有歷史成本法、最小價(jià)值法、內(nèi)在價(jià)值法及公允價(jià)值法四種可供選擇的方式。但是經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)剩余價(jià)值索取權(quán)的分享，經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)量應(yīng)以公允價(jià)值來計(jì)量股票期權(quán)。
關(guān)鍵詞：經(jīng)理人股票期權(quán)；確認(rèn)；計(jì)量
經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理是一個(gè)比較富于爭議和挑戰(zhàn)性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域。股票期權(quán)制度起源于20世紀(jì)50年代的美國，是一種旨在解決企業(yè)“委托——代理”問題，實(shí)現(xiàn)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)稱的長期激勵(lì)制度。20世紀(jì)90年代以來，股票期權(quán)制度作為股權(quán)激勵(lì)的典型方式在國外取得了很大的成功。據(jù)有關(guān)資料記載，目前全球500家大企業(yè)中，有89%的企業(yè)采用了向經(jīng)理人授予股票期權(quán)的激勵(lì)機(jī)制。20世紀(jì)90年代末股票期權(quán)引入我國，至今已經(jīng)有了一定的發(fā)展，同時(shí)也引發(fā)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理問題的爭議，爭議的焦點(diǎn)主要在會(huì)計(jì)確認(rèn)及計(jì)量上．
一、經(jīng)理人股票期權(quán)的內(nèi)涵
期權(quán)是一種合約或契約，它轉(zhuǎn)讓了在某一特定時(shí)期內(nèi)特定價(jià)格購買或出售某一標(biāo)的商品的權(quán)利。股票期權(quán)所標(biāo)的資產(chǎn)或商品是股票。從運(yùn)用角度來看，一般可以分為認(rèn)購股票期權(quán)、公開交易性股票期權(quán)和行政性股票期權(quán)。其中行政性股票期權(quán)不同于前兩種投資性股票期權(quán)，它屬于激勵(lì)性股票期權(quán)，通常狹義的股票期權(quán)就是指的這種類型的期權(quán)，也稱經(jīng)理人股票期權(quán)。
經(jīng)理人股票期權(quán)是指企業(yè)所有者向經(jīng)理人提供的一種在一定期限內(nèi)按照某一既定價(jià)格購買一定數(shù)量該公司股份的權(quán)利。一個(gè)完整的股票期權(quán)計(jì)劃包括受益人、行權(quán)價(jià)、有效期和授予額等幾個(gè)因素。受益人主要是高級(jí)管理人員。股票期權(quán)作為一種長期的激勵(lì)措施和權(quán)力安排，其有效期一般為3到10年。 (論文范文 m.panasonaic.com) 行權(quán)價(jià)是指受益人購買股票的價(jià)格。授予額是指受益人根據(jù)契約可以購買股份的多少。根據(jù)企業(yè)的規(guī)模大小一般占總股本的1%到10%。在行權(quán)之前，股票期權(quán)的持有人沒有任何的現(xiàn)金收益。行權(quán)之后，其收益為行權(quán)價(jià)與市場價(jià)之間的差價(jià)。如果在約定的行權(quán)期股票市價(jià)高于行權(quán)價(jià)，股票期權(quán)受權(quán)人就會(huì)向公司購買股票，即行權(quán)，從而獲得價(jià)差收入；如果所購股票的市價(jià)在行權(quán)后繼續(xù)上升，受權(quán)人還可以通過股票轉(zhuǎn)售獲得股票增值轉(zhuǎn)讓收入。行權(quán)價(jià)差收入和轉(zhuǎn)售增值收入的合計(jì)，就是受權(quán)人獲得的股票期權(quán)收入。在股票市價(jià)低時(shí)被授予者可以不購買股票。受權(quán)人行權(quán)需滿足一定的條件，如從授權(quán)到行權(quán)有一定的時(shí)間限制。公司向受權(quán)人提供的股票，可以是公司從市場上購買的股票（即回購股票），也可以是公司新發(fā)行的股票（即增發(fā)股票）。
二、經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)
澄清股票期權(quán)的性質(zhì)是制定期權(quán)會(huì)計(jì)處理的前提。確認(rèn)和計(jì)量是密切相關(guān)的，確認(rèn)是計(jì)量的前提，計(jì)量是把已確認(rèn)的交易加以定量化入賬或列入財(cái)務(wù)報(bào)表的必要手段。會(huì)計(jì)上如何確認(rèn)股票期權(quán)性質(zhì)？目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)這一問題的研究存在一些爭論。關(guān)于股票期權(quán)的確認(rèn)，我國有非會(huì)計(jì)對(duì)象觀、或有事項(xiàng)觀、費(fèi)用觀、利潤分配觀四種觀點(diǎn)。
“非會(huì)計(jì)對(duì)象觀”認(rèn)為股票期權(quán)體現(xiàn)的是企業(yè)員工，特別是經(jīng)營者與所有者之間的利益分享關(guān)系，不符合現(xiàn)有的所有會(huì)計(jì)要素的定義，它已經(jīng)超越了會(huì)計(jì)系統(tǒng)處理對(duì)象的范圍，因此不宜在會(huì)計(jì)報(bào)表中確認(rèn)，但應(yīng)制定相應(yīng)的信息披露準(zhǔn)則，披露股票期權(quán)的有關(guān)信息…。持“或有事項(xiàng)觀”的學(xué)者認(rèn)為，由于股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是剩余索取權(quán)，是人力資本參與分配企業(yè)資源的要求權(quán)和企業(yè)剩余的未來經(jīng)濟(jì)利益的要求權(quán)，所以它應(yīng)該屬于企業(yè)的權(quán)益，不應(yīng)該屬干企業(yè)的負(fù)債，在目前的會(huì)計(jì)模式和報(bào)表要素的定義下，把股票期權(quán)確認(rèn)為負(fù)債是值得探討的，但是它也不符合現(xiàn)有會(huì)計(jì)模式下傳統(tǒng)的所有者權(quán)益的定義。
現(xiàn)在的主要爭議在“費(fèi)用觀”和“利潤分配觀”上�！百M(fèi)用觀”認(rèn)為，股票期權(quán)是企業(yè)為補(bǔ)償經(jīng)理人將來要提供的服務(wù)而發(fā)生的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益的讓渡，與工資、獎(jiǎng)金、福利性質(zhì)相同的員工薪酬的一種支付形式，作為對(duì)員工正在提供的或?qū)硪峁┑姆⻊?wù)進(jìn)行補(bǔ)償，根據(jù)配比原則，應(yīng)將股票期權(quán)交易相關(guān)支出作為企業(yè)的成本在員工提供相應(yīng)的服務(wù)期內(nèi)攤銷計(jì)入利潤表。具體來說，授予經(jīng)理人的股票期權(quán)是有價(jià)值的，此價(jià)值體現(xiàn)為經(jīng)理人所提供的服務(wù)的價(jià)值（一般以公允價(jià)值計(jì)量）。企業(yè)將股票期權(quán)授予經(jīng)理人，從而獲得經(jīng)理人未來將提供的資源一服務(wù)（有人稱之為服務(wù)性資產(chǎn)），當(dāng)經(jīng)理人實(shí)際提供服務(wù)時(shí)，相當(dāng)于企業(yè)消耗了這一項(xiàng)資源，因此應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用。中國新股份支付準(zhǔn)則規(guī)定，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量，計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，即為費(fèi)用觀。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于2004年頒布了國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則2（IFRS2），以規(guī)范：以股份為基礎(chǔ)的支付”（share-basedpayment）的會(huì)計(jì)處理問題，該準(zhǔn)則規(guī)定，自2005年1月1日起，所有公眾公司必須將股權(quán)激勵(lì)而產(chǎn)生的費(fèi)用計(jì)人其年度損益報(bào)告。2004年12月16日，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)正式修訂了第123號(hào)準(zhǔn)則“以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬會(huì)計(jì)”（FASB123），要求大部分公眾公司自2005年6月30日起將所有基于股票的報(bào)酬費(fèi)用化，小規(guī)模的公眾公司和私人公司可自2005年12月15日起的第一個(gè)年度報(bào)告期開始確認(rèn)股票期權(quán)費(fèi)用，采用的均是費(fèi)用觀。趙敏等認(rèn)為，經(jīng)理人股票期權(quán)是一種股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，解決的是委托人和代理人之間的委托代理關(guān)系。在現(xiàn)代企業(yè)中，所有者將其財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給代理人，代理人將其人力資本轉(zhuǎn)讓給所有者，從而達(dá)成非人力資本和人力資本的契約。因此，委托——代理關(guān)系無論其本質(zhì)還是形式，都是一種契約關(guān)系。經(jīng)理人得到股票期權(quán)的實(shí)質(zhì)是獲取企業(yè)剩余索取權(quán)，是對(duì)企業(yè)稅后利潤的分配。
股票期權(quán)的確認(rèn)不符合傳統(tǒng)費(fèi)用要素的定義。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）在《編報(bào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的框架》中對(duì)費(fèi)用要素的定義是：“會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的減少，其表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加而引起的所有者權(quán)益的減少，但不包括向所有者進(jìn)行分配等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)引起的所有者權(quán)益減少。”中國基本準(zhǔn)則中將費(fèi)用定義為企業(yè)在日�；顒�(dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。其定義中也體現(xiàn)兩大特征：費(fèi)用的發(fā)生一方面會(huì)使企業(yè)的資源減少，另一方面會(huì)引起企業(yè)的所有者權(quán)益減少。而事實(shí)上，股票期權(quán)的實(shí)施一方面并沒有導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)際流出，也沒有引起企業(yè)的資源減少；另一方面，根據(jù)股份支付準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)核算，股份支付費(fèi)用化并沒有引起所有者權(quán)益總額在數(shù)量上發(fā)生增減變化，股份支付僅僅引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化，即現(xiàn)有股東未分配利潤減少，或有潛在股東（激勵(lì)對(duì)象）權(quán)益相應(yīng)增加，由此可見，這與傳統(tǒng)費(fèi)用要素的定義明顯相悖。股票期權(quán)是作為一種長期激勵(lì)制度而設(shè)計(jì)的，費(fèi)用觀弱化股票期權(quán)的激勵(lì)作用，違背股權(quán)激勵(lì)的初衷。
三、經(jīng)理人股票期權(quán)的計(jì)量屬性
計(jì)量屬性，又稱計(jì)量基礎(chǔ)，是指被客體的特征或外在表現(xiàn)形式，具體到會(huì)計(jì)要素就是指資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用等可以用貨幣進(jìn)行量化表述的方面。股票期權(quán)會(huì)計(jì)計(jì)量就是在會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)中運(yùn)用會(huì)計(jì)手段，依據(jù)相關(guān)的股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理規(guī)則，運(yùn)用貨幣作為計(jì)量尺度，對(duì)企業(yè)授予經(jīng)營者股票期權(quán)這一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行量化，使其轉(zhuǎn)化為能用貨幣表現(xiàn)的財(cái)務(wù)信息和其他經(jīng)濟(jì)信息，以便綜合描述企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性可供選擇的方式有四種：歷史成本法、最小價(jià)值法、內(nèi)在價(jià)值法及公允價(jià)值法。
對(duì)于股票期權(quán)的計(jì)量屬性選擇，F(xiàn)ASB與IASC現(xiàn)在都傾向于采用公允價(jià)值屬性。FASB在SFAS123中就鼓勵(lì)用公允價(jià)值計(jì)量，在2003年10月29日宣布從2004年12月15日之后第一個(gè)會(huì)計(jì)年度開始，以公允價(jià)值計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表。我國的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也以公允價(jià)值計(jì)量股票期權(quán)。公允價(jià)值具有如下優(yōu)勢：
公允價(jià)值既考慮了股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，又考慮了時(shí)間價(jià)值，因此更具有相關(guān)性；能保持會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的穩(wěn)定性，并且可以處理不同類型的股票期權(quán)計(jì)劃，包括條款復(fù)雜的股票期權(quán)計(jì)劃，處理結(jié)果具有內(nèi)在一致性，便于不同類型的股票期權(quán)之間進(jìn)行比較；在通常情況下，要直接計(jì)量所獲得的服務(wù)的公允價(jià)值在技術(shù)上不可行。然而在股票市場有效的前提下，經(jīng)理人提供的服務(wù)與股票的價(jià)格正相關(guān)，按股票期權(quán)的原理，在經(jīng)理人與企業(yè)就股票期權(quán)計(jì)劃達(dá)成一致意見時(shí)，經(jīng)理人與企業(yè)都認(rèn)為經(jīng)理人提供的服務(wù)與股票期權(quán)的價(jià)值相當(dāng)。因此以公允價(jià)值計(jì)量能較好反映經(jīng)理人服務(wù)的價(jià)值。
近年來，隨著投資者的投資行為日趨理性、相應(yīng)的政策法規(guī)的不斷出臺(tái)、監(jiān)管部門的監(jiān)管力度日益加大，我國股票市場正逐步成熟起來�？梢灶A(yù)測，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券市場的逐步完善，我國上市公司將出現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)多元化的趨勢，為了適應(yīng)這種形式的需要，有必要允許條件適合的企業(yè)采用公允價(jià)值對(duì)經(jīng)理人股票期權(quán)予以計(jì)量。以公允價(jià)值來計(jì)量股票期權(quán)，較內(nèi)在價(jià)值法更進(jìn)一步。
四、結(jié)論
按照現(xiàn)代企業(yè)理論，經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)剩余價(jià)值索取權(quán)的分享，在股票期權(quán)贈(zèng)予經(jīng)理人后，經(jīng)理人就成為企業(yè)的非股東所有者，成為企業(yè)所有者權(quán)益的擁有者之一。因此，應(yīng)將股票期權(quán)確認(rèn)為企業(yè)的利潤分配，而非美國現(xiàn)行的確認(rèn)為費(fèi)用之處理，以反映經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。這樣，經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理將不影響利潤表，從而也更有助于推動(dòng)用公允價(jià)值法計(jì)量之，以更科學(xué)地反映其價(jià)。為此，應(yīng)革新現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)觀念與模式，建立非股東所有者的新概念，使之適應(yīng)企業(yè)經(jīng)理人參與現(xiàn)代企業(yè)剩余價(jià)值索取權(quán)分享的現(xiàn)實(shí)。
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