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公允價值：FASB的新準(zhǔn)則及其對我國的啟示
摘要：公允價值一直是我國會計界關(guān)注的一個熱點，我國在使用公允價值計量的過程中，曾經(jīng)有過慘痛的教訓(xùn)。在2006年2月頒布的新會計準(zhǔn)則中，作為會計國際化的重要步驟，我國又一次在很多具體會計準(zhǔn)則中使用公允價值，這又引起大家的關(guān)注。近期，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）就公允價值計量發(fā)布了一項新準(zhǔn)則：第157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS No.157）——公允價值計量。本文在介紹和 分析FASB的新準(zhǔn)則（公允價值計量）的基礎(chǔ)上，認(rèn)為我國可以適度的使用公允價值，并且要加強對公允價值的監(jiān)管，尤其是關(guān)于衍生金融工具公允價值計量與披露的監(jiān)管。關(guān)鍵詞：公允價值 計量 啟示
被業(yè)界稱為是中國會計和審計行業(yè)里程碑，且實現(xiàn)了與國際上權(quán)威的會計準(zhǔn)則“實質(zhì)性趨同”的“新會計審計準(zhǔn)則體系”已于2006年2月15日由財政部發(fā)布，并將自2 007年1月1日起在上市公司中率先執(zhí)行。會計界認(rèn)為，新準(zhǔn)則作為進(jìn)一步完善中國資本市場的配套法規(guī)體系建設(shè)的重要內(nèi)容，既有利于增強投資者信心、保護(hù)社會公眾利益，也為資本交易提供了通用的國際商業(yè)語言，是中國積極應(yīng)對資本市場全球化的重要步驟。眾所周知，公允價值一直是我國會計界關(guān)注的一個熱點，在我國的會計實務(wù)中使用公允價值計量的過程中，曾經(jīng)經(jīng)歷慘痛的教訓(xùn)，曾經(jīng)有過嘗試這一新事物后的“倒退”，而在我國頒布了新的會計準(zhǔn)則和審計準(zhǔn)則中，重新確立了公允價值計量屬性的地位，可謂是一波三折。公允價值是否適用，如何使用，新準(zhǔn)則能否遏制財務(wù)丑聞？？這些都給監(jiān)管層提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。有鑒于此，我們應(yīng)該認(rèn)真地思考公允價值問題。本文在介紹FASB的新準(zhǔn)則（公允價值計量）的基礎(chǔ)上，分析其頒布新準(zhǔn)則的制定背景及其新變動，對我國實施新會計準(zhǔn)則采用公允價值提出自己的看法。
一、公允價值：FASB的新準(zhǔn)則
2006年9月15日，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）就公允價值計量發(fā)布了一項新準(zhǔn)則：第157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS No.157）——公允價值計量。新準(zhǔn)則對使用公允價值計量資產(chǎn)和負(fù)債提出了改進(jìn)性指南，并且對投資者的信息披露要求做出了回應(yīng)，規(guī)定公司應(yīng)就以公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債的范圍、公允價值計量中使用的信息以及公允價值計量對收入產(chǎn)生的影響等方面做出更多的披露。在這一項新準(zhǔn)則里（SFAS No.157），美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）確定了公允價值的定義，確立了一個在一般公認(rèn)會計準(zhǔn)則（GAAP）范圍內(nèi)的公允價值計量的框架，詳細(xì)地闡述了公允價值計量的披露事項。這項會計準(zhǔn)則適用于在FASB以期的會計準(zhǔn)則公告中要求或者允許使用公允價值計量的會計實務(wù)中，同時該準(zhǔn)則并沒有擴(kuò)大公允價值的應(yīng)用范圍。
1、FASB制定公允價值新準(zhǔn)則的背景
在157號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告（SFAS No.157）公布之前，美國一般公認(rèn)會計原則（GAAP）中有超過40個會計準(zhǔn)則要求（或允許）會計主體按照公允價值計量資產(chǎn)和負(fù)債。在美國的會計實務(wù)中，存在著各種各樣的關(guān)于公允價值的定義，但是對于公允價值在一般公認(rèn)會計原則（GAAP）范圍內(nèi)使用的指導(dǎo)意見卻是很少的，并且為數(shù)不多的指導(dǎo)意見分布在許多要求（或者是允許）使用公允價值計量的會計準(zhǔn)則公告中。所以可以這樣說，在SFAS No.157發(fā)布之前，有關(guān)公允價值的定義和公允價值計量的方法是散亂且缺乏一致性的，特別是對于那些沒有活躍交易的事項來說尤其明顯。散亂且缺乏一致性的指導(dǎo)意見增加了應(yīng)用一般公認(rèn)會計原則（GAAP）的復(fù)雜性，增加了會計人員在會計核算過程中使用公允價值的難度，不利于會計信息的使用者正確的理解和利用會計信息，更不利于國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實施監(jiān)管措施。因此,FASB發(fā)布了此準(zhǔn)則，并且在制定準(zhǔn)則的過程中，不僅考慮了公允價值計量的一致性和可比性的需要，也詳細(xì)地闡述了公允價值計量的披露事項。
2、公允價值的定義
新準(zhǔn)則下，公允價值被定義為：會計主體所在市場的參與者之間進(jìn)行的有序交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價格或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所支出的價格。公允價值計量是針對特定的資產(chǎn)或負(fù)債，因此在計量時應(yīng)考慮資產(chǎn)或負(fù)債的特點，比如，資產(chǎn)（或者負(fù)債）的情況、位置以及使用（或銷售）的限制。新準(zhǔn)則中還闡明了這樣一個原則：公允價值應(yīng)該基于市場參與者所采用的對資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價的各種假設(shè)之上。為了鞏固這一原則，準(zhǔn)則還構(gòu)建了一個“公允價值層級”（fair value hierarchy），將用于展開上述假設(shè)的信息的優(yōu)先次序進(jìn)行排序。位于公允價值層級中最高優(yōu)先地位的是活躍市場中的報價，位于最低優(yōu)先地位的是不可觀察的數(shù)據(jù)，例如報告實體自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)。在新準(zhǔn)則下，公允價值計量將按照公允價值層級中的不同級別進(jìn)行分別披露。
3、公允價值計量的框架
新準(zhǔn)則在公園計量方面包括： 公允價值的初次確認(rèn)、評估的方法、評估方法所需的資
料（inputs）、公允價值層級（fair value hierarchy）以及詢價和報價為基礎(chǔ)的資料（inputs）。相對于以前的做法，新準(zhǔn)則的公允價值計量有如下的改進(jìn)：
（1）該準(zhǔn)則強調(diào)：公允價值是以整個市場為基礎(chǔ)計量的，而不是基于個別的會計主體，即市場參與者假設(shè)。
（2）該準(zhǔn)則強調(diào)：市場參與者假設(shè)包含風(fēng)險因素，這些風(fēng)險有評估方法固有的風(fēng)險和評估資料固有的風(fēng)險。
（3）該準(zhǔn)則強調(diào)：市場參與者假設(shè)包括因資產(chǎn)銷售（或使用）限制的影響。
（4）該準(zhǔn)則強調(diào)：負(fù)債應(yīng)包括不執(zhí)行風(fēng)險。
（5）該準(zhǔn)則使用資產(chǎn)評估的三種常用方法：成本法（cost approach）、收益法（income approach）和市場法（market approach）。這與我國普遍的使用現(xiàn)值計量（present value）明顯的不同
（6）該準(zhǔn)則使用公允價值層級（fair value hierarchy）的理念：將評估的資料分為3個等級，位于公允價值層級中最高優(yōu)先地位的是活躍市場中的報價，位于最低優(yōu)先地位的是不可觀察的數(shù)據(jù)，例如報告實體自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)。
4、公允價值的披露
FASB委員Leslie Seidman表示：“新準(zhǔn)則要求會計主體對以公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債披露更多的信息，這樣就使得投資者和財務(wù)報表的其他使用者可以更清楚地判定這些計量對會計主體財務(wù)業(yè)績的潛在影響。”新準(zhǔn)則關(guān)于公允價值計量的披露的具體要求如下：
（1）在初次確認(rèn)后，繼續(xù)使用（或存在）的資產(chǎn)或負(fù)債
對于在初次確認(rèn)隨后的會計期間內(nèi)繼續(xù)使用（或存在）的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量，會計主體應(yīng)該披露：可以使會計報表使用者評估公允價值計量時所使用資料的信息、使用重要的無法觀察的資料的信息、公允價值計量對于當(dāng)期的收益（或者是凈資產(chǎn)變動）的影響。為了達(dá)到上述的目標(biāo)，報告主體應(yīng)分別在中報和年報中針對每類資產(chǎn)或負(fù)債披露如下的信息：報告日的公允價值計量、公允價值計量采用的公允價值層級中的不同級別、使用重要的無法觀察的資料的信息時的所有的損益以及購銷事項、對于每期所有實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的損益、公允價值計量的評估方法以及變動（僅限年報）等。
（2）在初次確認(rèn)后，不繼續(xù)使用（或存在）的資產(chǎn)或負(fù)債
對于在初次確認(rèn)后終止使用（或存在）的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量，會計主體應(yīng)該披露可以使會計報表使用者評估公允價值計量時所使用資料的信息。為了達(dá)到這個的目標(biāo)，報告主體應(yīng)分別在中報和年報中針對每類資產(chǎn)或負(fù)債披露如下的信息：報告日的公允價值計量及緣由、公允價值計量采用的公允價值層級中的不同級別、公允價值使用的重要的無法觀察的資料、公允價值計量的評估方法以及變動（僅限年報）等
（3）FASB鼓勵但不是強制要求報告主體：如果可行，在按照SFAS No.157進(jìn)行公允價值信息披露的過程中，可以將按其他的會計準(zhǔn)則（比如，SFAS No.107——金融工具的公允價值披露）要求披露的公允價值信息包括里面；如果可行，披露其他相似的計量屬性的信息（比如，存貨的市價計量）
5、新準(zhǔn)則關(guān)注的其他事項——衍生產(chǎn)品
FASB曾就衍生產(chǎn)品的計量問題向投資者進(jìn)行了咨詢，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：即使在市場數(shù)據(jù)不能獲得的情況下，投資者對公允價值普遍持支持態(tài)度，但同時也希望會計主體對公允價值的計量方法以及由此對收入造成的影響做出更多的披露�！靶聹�(zhǔn)則在考慮活躍交易事項的公允價值的同時，也界定了那些沒有活躍交易的事項的公允價值計量問題，比如某些特定的衍生產(chǎn)品。該準(zhǔn)則認(rèn)為，對于衍生產(chǎn)品的公允價值計量，公允價值應(yīng)該反映所有市場參與者交易中的價格而不僅僅是公司的模型定價（mark-to-model）價值。此外，新準(zhǔn)則還要求，如果會計主體利用不可觀察的數(shù)據(jù)進(jìn)行公允價值計量，應(yīng)增大這些事項對于收入影響的披露力度。”
總之，新準(zhǔn)則增加了公允價值計量的一致性和可比性，新準(zhǔn)則詳述了公允價值的披露，正如FASB委員Leslie Seidman所說：“新準(zhǔn)則的發(fā)布為利用公允價值計量資產(chǎn)和負(fù)債構(gòu)建了一個以市場為基礎(chǔ)的框架，而且準(zhǔn)則要求實體對以公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債披露更多的信息，這使得投資者和財務(wù)報表的其他使用者可以更清楚地判定這些計量對實體財務(wù)業(yè)績的潛在影響�！�
二、SFAS No.157對我國的啟示：
在1998年，公允價值計量出現(xiàn)于“債務(wù)重組”、“非貨幣性交易”等具體會計準(zhǔn)則中，后因?qū)嶋H運行中出現(xiàn)很多公司尤其是上市公司濫用公允價值操縱利潤的情況。所以在2001年修訂后的準(zhǔn)則中，公允價值我國被的監(jiān)管層限制使用。但是在今年新頒布的新準(zhǔn)則體系中，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面的會計準(zhǔn)則中均謹(jǐn)慎地采用了公允價值，從而成為本次會計準(zhǔn)則的一大
亮點。公允價值是否難達(dá)“公允”，是否極有可能再次成為利潤操縱的工具？過去發(fā)生的“故事”是否會重演？我們應(yīng)該怎樣的對待公允價值？
1、公允價值可以并且應(yīng)該適度地運用。
（1）首先，對可以取得公允價值的資產(chǎn)等會計事項采用公允價值計價是國際會計準(zhǔn)則、美國及多數(shù)市場經(jīng)濟(jì)國家會計準(zhǔn)則的普遍做法。國際上早已越過“要不要用”現(xiàn)公允價值的爭論階段，而主要進(jìn)入“如何用”的階段；國際上也絲毫沒有因“安然事件”的出現(xiàn)而延緩研究與采用公允價值的進(jìn)程。比如，國際財務(wù)準(zhǔn)則和美國的財務(wù)報告準(zhǔn)則中，對于很多資產(chǎn)和負(fù)債的會計處理使用公允價值，涉及的相關(guān)的會計準(zhǔn)則有幾十項，從1975年開始的30年來，F(xiàn)ASB對公允價值計量體系的研究始終沒有間斷過，公允價值在美國會計準(zhǔn)則中的運用也越來越廣泛，并且很多國家在加大力度研究如何使用公允價值計量， FASB今年專門頒布了公允價值準(zhǔn)則。目前，國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）正計劃以初步觀點文件的形式向其成員組織發(fā)布這項新準(zhǔn)則公告。
（2）適宜于公允價值應(yīng)用的“土壤”已初步形成。公允價值是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。2003年中央做出關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定，標(biāo)志著我國的市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由初創(chuàng)轉(zhuǎn)向完善，中國的市場經(jīng)濟(jì)地位已經(jīng)確立。我國的證券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展和完善，在強化公司治理，提高運作透明度，清理違規(guī)行為，構(gòu)建上市公司綜合監(jiān)管體系方面有了很大的進(jìn)步。中國證監(jiān)會推進(jìn)股權(quán)分置試點，改革了上市和再融資的程序，頒布了大量監(jiān)管規(guī)章，加強了上市公司信息披露和舞弊查處的力度；財政部加大了對會計信息質(zhì)量和注冊會計師審計質(zhì)量的監(jiān)督檢查；上市公司內(nèi)外治理水平進(jìn)一步提高，注冊會計師、資產(chǎn)評估師、獨立董事等的理性經(jīng)濟(jì)選擇為上市公司的違規(guī)行為構(gòu)筑了多道“防火墻”；廣大投資者對會計信息進(jìn)行分析判斷、有效甄別的能力也有所加強，證券市場的有效性逐步提高。
（3）公允價值在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用較為謹(jǐn)慎，不會導(dǎo)致濫用。與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則和美國的財務(wù)報告準(zhǔn)則相比：我國企業(yè)會計準(zhǔn)則體系在確定公允價值的應(yīng)用范圍時，更充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進(jìn)。公允價值的運用必須滿足一定的條件，在基本準(zhǔn)則第四十三條中就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。在有關(guān)具體準(zhǔn)則中，對采用公允價值計量的，都有明確規(guī)定的限制條件。比如在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中就明確規(guī)定采用公允價值模式計量的，應(yīng)當(dāng)同時滿足下列條件：一是投資陛房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估計。
２、加強對公允價值的監(jiān)管：統(tǒng)一規(guī)定
我國新準(zhǔn)則體系對公允價值的規(guī)定是分布在不同的會計準(zhǔn)則里，比如，金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面，而且對于不同的項目，公允價值的應(yīng)用條件是不同。比如，在非貨幣交易中對于公允價值的運用，新準(zhǔn)則規(guī)定了在非貨幣性資產(chǎn)交換時，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益的兩個前提條件，即該項交換必須具有商業(yè)實質(zhì)，并且換人資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量。商業(yè)實質(zhì)是指，必須是換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風(fēng)險、時間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同，或者是換人資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值相比是重大的。
現(xiàn)行的做法，可能導(dǎo)致各個具體的快準(zhǔn)則關(guān)于公允價值的規(guī)定缺乏一致性和可比性，給人感覺是“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”。針對廣泛運用公允價值帶來操作上的難度，我們認(rèn)為相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定并公布一個具體指南，對于公允價值的定性和定量給予一個明確標(biāo)準(zhǔn)，使公允價值這個標(biāo)準(zhǔn)不會出現(xiàn)太大的差異。我們可以總體上規(guī)定公允價值計量，在具體的會計業(yè)務(wù)上，可以有針對性地使用，這是國際上通行的做法。同時要注意會計準(zhǔn)則與審計準(zhǔn)則一致性，我國頒布了審計準(zhǔn)則征求意見稿——《公允價值計量和披露的審計》，所以也應(yīng)該考慮制定《公允價值計量和披露》的會計準(zhǔn)則。
3、加強對衍生金融工具的公允價值計量與披露的監(jiān)管。
作為新興的金融市場，隨著金融創(chuàng)新的加快，我國的金融衍生品市場目前逐步興起。2006年10月24日召開的中國金融衍生品大會，標(biāo)志著中國金融衍生品市場深入發(fā)展的大幕已經(jīng)拉開。金融衍生品市場的發(fā)展，需要各有關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)同作戰(zhàn)。為推動金融衍生品市場健康發(fā)展，我們做好各方面的基礎(chǔ)性工作，比如要完善金融衍生品的有關(guān)法規(guī)，營造良好的法律環(huán)境；要制定金融衍生品的交易規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)；要加強市場投資者的教育，普及金融衍生品的有關(guān)專業(yè)知識。金融衍生品交易天生的高風(fēng)險性已經(jīng)造成了諸多的事件，其中金融衍生品交易的報告和披露不足是關(guān)鍵性的原因之一。有
鑒于此，在制定金融衍生產(chǎn)品會計準(zhǔn)則時，我們應(yīng)該以規(guī)范金融衍生品的列報和風(fēng)險披露作為關(guān)鍵和重點，以提高會計信息的真實可靠和全面準(zhǔn)確性，向反映經(jīng)濟(jì)實質(zhì)的方向進(jìn)行會計制度改革。例如，準(zhǔn)則規(guī)定衍生金融工具一律以公允價值計量，并從表外移到表內(nèi)反映，企業(yè)不但要考慮現(xiàn)金流等經(jīng)濟(jì)因素，還要考慮衍生金融工具對報表的影響，以避免給報表帶來過大的波動。
主要參考文獻(xiàn)
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點 ４FASB．SFAS No.157——Fair Value Measurements．WWW.FASB.org
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